PER、PBRとは?わかりやすく解説!
こんにちは、ねこじです。
みなさんは、PER、PBRという言葉を聞いたことがありますか?
投資家たちが意識する代表的な指標として、PER、PBRが挙げられます。
この記事では、知らない人のために、
- PER、PBRとは何か?
- どう見ればいいのか?
- どう投資に活かせばいいのか?
これらをわかりやすく解説したいと思います!
PERとは?
PERは、株価と利益を比較して、株価が割安か割高かを判断する指標です。
Price Earnings Ratioの略で、日本語では株価収益率と呼ばれます。
計算式は、
PER(倍)=株価÷1株あたりの当期純利益
で求められます。
1株あたりの当期純利益は、EPS(Earnings Per Share)と呼ばれます。
なんで、株価を1株あたりの当期純利益で割るの?
PERはあくまで大まかな目安として作られたもので、数値自体に何か意味があるわけじゃないんだ
PERの数値には、絶対的な基準があるわけではありません。
PERが小さいほど、株価が割安であることを示します。
ちなみに、日経平均株価のPERは15倍程度です。
- PERは「利益」から株価の割安性を見る指標
- PERが小さいほど、株価は割安である
PBRとは?
PBRは、1株あたりの純資産と株価を比較する指標です。
Price Book-value Ratioの略で、日本語では株価純資産倍率と呼ばれます。
計算式は、
PBR(倍)=株価÷1株あたりの純資産
で求められます。
1株あたりの純資産は、BPS(Book-value Per Share)と呼ばれます。
PBRが小さいほど、株価が割安であることを示します。
PBRは1倍が目安
なんで1倍が目安なの?
会社が解散したときには、保有株式数に応じて、株主に会社の資産が分配されます。
1株あたりの純資産が、解散したときに分配される金額です。
PBRが1倍を割っているということは、会社が解散すると、株主は得をするということです。
例を用いて、説明します。
株価1000円、1株あたりの純資産が2000円
PBR(倍)=株価÷1株あたりの純資産
PBRは、1000÷2000=0.5倍
1株あたりの純資産が解散時に分配されるので
仮に、1000円で株を買って、その後会社が解散すると、2000円もらえることになります。
ですから、A社の株は売られ過ぎと見ることができます。
PBRが1倍割れの株は、リスクが小さいといえるよね!
つまり、
ですから、1倍が目安となります。
- PBRは「純資産」から株価の割安性を見る指標
- PBRが1倍より低ければ割安である
PERの株式投資への活かし方
PERの活かし方としては、
- 企業の過去のPERの推移と比較する
- 同じ業種の他企業と比較する
があります。
企業の過去のPERの推移と比較する
PERには、PBRのように絶対的な基準がありません。
また、業種や会社の成長段階によって大きく変わるので、一概に、何倍なら割安で、何倍なら割高かはいえません。
ですが、その企業の過去のPERの推移を見ることで、割安性を判断できます。
PERが過去と比較して下がってきていれば、割安になってきているといえます。
同じ業種の他企業と比較する
PERは、同じ業種であれば比較できます。
例として、輸送用機器(自動車メーカー)のPERを比較してみましょう。
会社名 | トヨタ | ホンダ | 日産 | マツダ |
PER | 20.98 | 14.53 | 10.34 | 7.98 |
これを見ると、トヨタが割高で、マツダが割安であるといえます。
しかし、単純にPERが割安だから、株価が上がるとは限りません。
割高でも、将来性があれば株価は上がりますし、割安でも、将来性がなければ上がりません。
PERだけではなく、他の指標も見ながら判断しようね!
PBRの株式投資への活かし方
PBRは1倍を目安に、割安か割高かを判断しましょう。
しかし、PBRも1倍を割っているからといって、必ずしも株価が上がっていくわけではありません。
投資家から、将来性がないと判断されれば、株価は上がりません。
他の指標も見ながら判断しましょう。
PER、PBRの調べ方
PER、PBRは、証券会社のサイトや、アプリから見ることができます。
また、「会社名+PER or PBR」で検索すると、出てくるはずです。
まとめ
今回はPERとPBRについて解説しました。
これらは、数ある指標の中でも、特に注目される指標です。
ぜひ、株を買う時の参考にしてみてください!